2023年已过以太坊距离超越比特币更近了

星蕴 2024年11月06日 08:44 0

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伴随着新一轮牛市比特币叙事成为主线，熊市一直被看好的以太坊生态逐渐势弱，加上Solana的强势爆发，加密行业似乎以“新公链崛起的叙事”迎来了2024年的开端。

虽然以太坊价格在过去一年翻倍，但依然被很多人喷，甚至开始 FUD Vitalik 决策层出现重大问题，出现这种现象的原因主要在于大家对ETH期望过高（起码跑赢大饼），另外也与SOL的表现过于亮眼也有关系，今天我们来盘点下过去一年，以太坊生态在今年发生了哪些新变化。（FUD：Fear, Uncertainty, Doubt，恐惧、犹豫和怀疑的缩写，指人们散播的负面感受而引起投资者的恐慌。）

以太坊进入彻底进入通缩

年初至今，以太坊数量由1.205亿减少至目前的1.201亿枚，一年总共销毁34万枚，价值7.5亿美金。随着牛市到来，销毁量必然会大幅增加。

以太坊总供应量变化

LSD赛道爆发

自2022年9月以太坊完成合并后，经过几个月的发展成为23年一季度热点，作为熊市末端，稳定的4%左右年化收益理财吸引着大量资金的加入，Lido，RPL、SSV等LSD项目迎来一波爆发，以太坊质押率不断上升，截止23年1月3日，质押量达2880万枚。

随着质押资金体量的不断扩大以及上海升级的临近，少部分项目方开始瞄准这部分资金，并推出自己的DeFi产品，通过层层套娃的方式，提高质押资金利用率，出现财富效应后，更多的机构和资金开始涌入，布局相关赛道，从而衍生出LSDFi相关赛道，逐渐完善LSD相关基础设施。

有好的一方面，就有让人不满意地方，随着质押率的提升，Lido占据以太坊质押市场份额将超过1/3，质押赛道过于中心化，市场开始担心LIdo的成长是否威胁以太坊主网共识安全。各种有关Lido中心化是否存在危害，众说纷纭。

12月28日，Vitalik 提到的DVT（分布式验证者技术）技术，从质押中心化，验证去中心化的角度来解决相关问题，而在2023年11月28日，Lido DAO 已开始采用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技术。

随着牛市的到来，加上以太坊的涨幅，以太坊质押赛道成为千亿市场规模几乎可以说是板上钉钉的一件事，再加上随着行业的发展，稳定理财也将逐渐成为一部分人的刚需，相关赛道发展以及创新值得期待。

Layer2百花齐放

Layer2已经发展成为以太坊的重要组成部分。各个Layer2在各方面都有不同进展，可以说每条链都有自己的特色，我们来简单回顾下。

Layer2 TVL前十排名

Optimism

随着2022年熊市底部的建立，2023年初，Optimism 价格迎来一波爆发，虽然生态方各方面明显要弱于Arbitrum，但项目却找到了一条不同的路，靠着模块化+一键发链技术OP Stack 与多家项目合作，包括BASE，opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名项目方选择使用OP Stack技术。近期，因为坎昆升级的具体时间确认，使得Optimism等二层再次被大家所关注。

Arbitrum

去年一季度，伴随着Arbitrum的Token发行，Arbitrum生态迎来了大爆发，甚至被人称为“Arbitrum Summer”，代表项目有GMX、MAGIC，RDNT，GNS、AIDOGE等，其中多数已上线BN。

但Optimism和Arbitrum这类“机构Token”有同样的问题，那就是高市值低流通，近一年来，看着两个Layer2流通市值蹭蹭往上蹿，但Token价格可以说是纹丝不动，彻底沦为机构“提款机”，可以说项目各方面都很好，但只给散户喝口汤。

zkSync&StarkNet

zkSync和StarkNet 可谓是业内PUA双雄，靠着收手续费收到手软，羊毛党彻底被反撸，尤其是StarkNet ，项目方各种骚操作不断，社区与项目方已经形同水火，羊毛党恨的牙痒痒，而zkSync则坚持pua到底，甚至传出2025发Token。不过ZK进展普遍较慢，2023年没有什么值得拿出来说的事。

Base

Base靠着生态的财富效应短期吸引了不少资金量进入，借着几波流量顺势崛起，不过生态项目大多都不长久。8月初Base主网上线临近，链上出现千倍meme Token Bald，2天市值突破一亿美金，巨大的财富效应FOMO用户入场，可惜最后项目rug收场，但进入的资金却沉淀了下来。

随后没多久，社交赛道项目Friend Tech的庞氏玩法加Paradigm机构加持下Airdrop预期使其成为熊市为数不多的现象级产品，又给Base链带来数十万用户，彻底奠定了Base链在Layer2中的地位，不过目前Friend Tech却处于凉凉状态。

Blast

11月21日上线，靠着blur自身流量和Airdrop预期的庞氏玩法，虽然中途闹出钱包管理中心化的问题，但依然不妨碍其在上线两月左右，自身TVL突破10亿美金，目前已成为业内大资金用户稳定理财的又一去处。

Manta Pacific

近期不到三周时间，TVL从3000万暴涨到6.5亿，与Blast相同的理财方式，通过New Paradigm 活动吸引资金质押来获取Airdrop，卖点为质押周期比Blast短，资金利用率高。

Metis

近期坎昆升级临近，Metis异军突起，短期内市场表现亮眼，TVL也在短期内提升到前三，由于多数Layer2 存在Sequencer (排序器）过于中心化的问题，而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至于背后到底是技术推动还是资本推动，见仁见智。

ZKFair

通过 Gas fee Airdrop的形式，将100% Token Airdrop给所有社区用户的方式，短期吸引用户参与， Gas fee Airdrop活动开启后，不到一周时间，链上消耗gas费超过6000万USDC，活跃地址数超20万，TVL超1.2亿，近期活动结束有所回落，主打公平分发，可以说对于持续受zkSync和StarkNet PUA的用户来说，非常良心，至于后续发展如何，可以持续关注。

可以看出，二层的发展是各家利用各家优势，随着行情变好，崛起速度也越来越快，越来越简单粗暴，很多不再像之前那样需要几个月甚至几年来慢慢积累，而是通过一系列刺激，短时间爆发来占领市场，至于能否长期持续，还有待观察。

Dex Bot 异军突起

可以说，在BRC20铭文没有起来之前，几乎90%以上的土狗发行都是在以太坊上，每天会有几十上百个新项目的产生，而一部分玩家每天便盯着链上动态，期望能获得超出预期的收益。随着玩家的增加，好的工具对于投资者来说是如虎添翼，Dex Bot便是在这种环境下产生的。

5月中旬，Unibot项目成立，在短短2个多月时间内成为现象级产品，在熊市环境下盈利上千万美金，导致整个赛道和相关概念被热炒。但是在9月Banana Gun的上线后，由于其更好的操作体验，使得Unibot市场份额被压缩。而近期由于风头被比特币和SOL盖过，导致以太坊链上交易量直线下降，Dex Bot需求自然也在降低，不过作为今年跑出来的新叙事，值得持续关注。

Dex BOT交易市场份额

以太坊铭文 &meme

以太坊铭文协议Ethscriptions的出现可以说完全是复刻了比特币Ordinals协议协议，而且从提出开始，便一直饱受大家排斥，主流观点认为是开历史倒车，但架不住这波比特币生态爆发，加上其他原因，顺带将其也给带了起来。

目前整个以太坊铭文赛道，除了ETHs外，没有其他亮眼的存在，虽说有一些微创新以及符文+NFT的出现，但大多都是短期炒作，FOMO一波然后一地鸡毛。另外，新公链的铭文铸造热也是，打的时候热闹，测试了各条公链的性能，但最终大多都是短期的繁荣，只要敢接盘，都是被埋状态，无一例外。至于相关赛道后续能否有新叙事、新东西跑出来，需要持续关注。(注：FOMO：Fear Of Missing Out，惧怕错失机会）

Meme作为上一轮的主流叙事之一，跑出来了doge，shib等多个现象级项目，而在这一轮中，PEPE的出现，可以说进一步刺激刺激了以太坊链上活跃度。2023年年中，用户开始FUD机构Token，项目上线仅仅是为了倾销他们的筹码，散户永远处于最后一棒。

而Meme币刚好解决了这部分痛点，相对来说，公平分发，社区驱动，没有门槛，任何人都可以参与，后爆火的BRC20与此也不无关系。虽然很多项目属于流星般短期热度极高，热度过了便没有然后了，真正跑出来的极少，但确实离散户最近的一个赛道。

其他

除了以上这些，其余赛道表现平平。

DeFi赛道，以Maker为代表的RWA开始向外扩张，但反响平平，以Uniswap为代表的老牌DeFi开始向内扩张，进行一些技术上的微创新，以及推出全链扩张计划，期望进一步占领更多市场份额；

链游赛道，属于彻底熄火状态，虽然其他链有一些链游推出，以及全链游戏也有一定的推动，但没有彻底引爆市场的爆款出现；

NFT赛道，Yuga Labs 虽然在游戏方面做了一定努力，但反响平平，自身nft在这一年中也没有多大进展，Azuki 六月底筹集2万枚以太坊，但最终给出的产品却直接复制红豆，抽走NFT市场本就不多的流动性，红豆系列也迎来一波下挫。关于 NFT 交易市场方面，OpenSea由之前的百亿估值，直接缩减至14亿，甚至更少，机构亏损90%以上。Blur也在不断蚕食OpenSea市场份额。以太坊上项目已经占领市场份额，可以说，目前处于一片红海，市场竞争激烈，想做出点成绩千难万难，但比特币却恰好相反，可以直接照抄以太坊，完全是一片未开发的处女地。

小结

以上便是个人关注到的关于以太坊今年的一些新的创新，其中像账户抽象，AI等概念，虽然也在建设，但没出现现象级产品，便没有一一列出。

另一方面，由于最近以太坊表现不佳，很多人开始FUD，认为原因在于Vitalik在以太坊发展的决策层出现重大问题，税收权限的下放会导致Layer2诸侯割据，以太坊价值捕获减弱，关于这种言论，大家意见不统一。

最后，关于以太坊接下来值得期待的事情：一个便是坎昆升级，利好二层；另一个便是比特币ETF通过后的以太坊ETF申请通过。